Un cirque vient de s'installer dans la région de kernach ! c'est décidé : françois, claude, mick et annie vont camper près du chapiteau. ils font bientôt la connaissance de pancho, un jeune dresseur de chevaux. mais les enfants ne tardent pas à s'apercevoir que carlos, le clown, et dan, l'acrobate, se livrent à de mystérieuses activités...